策略: 宏觀經濟 → 行業Outlook → 組合策略 + 個股研究 (基本面/Moat/Valuation)
1. 宏觀經濟: 有一位價投Blogger叫KANO，最近出左本新書。其中一個概念講ge，就係價投唔係只研究個股就搞店，仲要宏觀咁睇地方經濟再做資產配置/倉位調整，換取動態現金流。大家get唔get到佢up緊乜?
簡單D咁去講，就係價投，唔係咁簡單好似以前Ben Gran咁，搵到一隻優質基本面股票，在合適價格持有就收工。其實配合宏觀考慮，價投表現會更好。例如，美國加息，咁做DCF咪做多幾個scenario去考慮唔同加息程度對股價ge影響再決定Buy or Hold or Sell。又例如，如果宜家同你講，歐洲Recession玩到2024年，你咪睇餸食飯玩少D歐洲names lor。
2. 行業Outlook: 假設歐美宜家都宏觀差 (Inflation/Recession)，咁即係迫我留意番多D亞洲野啦。揀左地方，宜家就睇咩行業可以做下配置。
有人可能會將呢個行業配置睇成sector momentum trade。即係，2020/2021年講電動車、Metaverse、NFT就實無死，訓身先。但我個人認為，momentum trade其實係fashion investing，搵當時最hot ge投資主題，投落去跟住個主題一齊炒。呢個方向會出現一種現象，就係主題會不時改變，而且趨勢較短，通常1年內就玩完。
而我定義ge行業配置，其實係想avoid industry downturn, such as Freight & Logistic downturn under recession。又或者係Hardware需求變弱等情況。呢類行業走下坡現象，往往係因為宏觀經濟改變造成，所以比fashion investing影響更持久。
3. 組合策略: 市場氣氛好壞，有唔同策略，下遍文再講
4. 個股研究 (基本面/Moat/Valuation): 不解釋，之後用個股做研究再示範
後記
第3、4點寫咁少，好明顯係因為眼訓揸流攤，sor🙇♂️ 下次補番