營運現金流 (OCF)代表公司透過營運後真實賺取的現金。OCF會由Net Income開始計算，調整非現金收入/支出(e.g. Depreciation, SBC等)後所得出的 (OCF = Net Income + Non-cash charges + Change in NWC)。
OCF如果為負數，最主要有2個原因。第一、一開始的Net Income是負數。第二、Current Asset或Current Liabilities中的數字異常，通常都是AR、Inventory或AP等出現問題，在零售類行業十分常見，涉及Destocking或Restocking等概念。
意義
有公司Net Income數字十分大，但OCF十分少，代表公司有機會用非現金收入/支出去修飾Net Income數字，但實際賺取的現金其實十分少，屬一個警告訊號。
重要性
OCF除了能撇除公司修飾I/S數字的影響外，更重要的是能用來計算自由現金流(FCF)作估值之用。
