會計邏輯: A = D + E
- 任何會計教材第一步,一定會提及以上公式,簡單來說
- 右手: 資金籌集ge方式,係由債主出ge,或係股東出資ge
- Liabilities方面,只需要留意帶息負債就可以。
- Equity方面
- Retained Earnings可以理解為企業ge銀包,亦是公司取得額外資本的重要來源(公司將賺取的利潤轉化為公司資本作長遠業務發展)。亦收股息分派影響。
- 股東投資,e.g. Common Stock, Additional Paid-in Capital
- 左手: 資金用在那個地方,即是買入了什麼資產
- Asset方面,最重要留意ST liquidity,因為是用來計算公司的財務風險情況。ST liquidity包括Cash & Cash Equivalents、3 months deposit及marketable securities (就算是放在non-current asset的marketable securities,也可以當做cash,因為他們可以隨時被賣出)。
- Accts Receivable: Money you are owed by customers
- Prepaids: Amounts you paid in advance
- 左手 - 右手的Liabilities = 資產淨值 (Book Value) = Equity, ∴ $1 increase in N.I. (earnings) = $1 increase in Equity = $1 increase in Book Value
- Accts Payable: Money you owe to vendors
- Deferred Revenue: Sales made but not earned (Customer pays, but product not yet delivered)
- Debt-to-Equity比例十分重要,可以從此理解公司對債務資金的依賴程度。
- 留意2個問題
- 公司的長短債分佈及到期情況?
- 現金水平及過往變化?