前言
現金流量表其實可以理解為「現金的日記」,記錄了「現金」是由那裡來,又用在那個地方。換個角度,現金流量表亦是連接B/S及I/S的橋。對於現金流量表,有2個問題需要重點留意,分別是
- 公司營運現金水平及趨勢如何?
- 公司的資本支出如何?
了解以上2個問題,就可以得出DCF估值一個重要的數字,自由現金流(Free Cash Flow),然後進行公司估值。
另外,在損益表101有提及過淨利及現金收入的分別原於應計會計準則 (Accrual concept) (Source: 【會計邏輯學】【I/S】損益表101: 導讀)。